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                                                                      <kbd id='UgVnrtU6c'></kbd><address id='UgVnrtU6c'><style id='UgVnrtU6c'></style></address><button id='UgVnrtU6c'></button>

                                                                              <kbd id='UgVnrtU6c'></kbd><address id='UgVnrtU6c'><style id='UgVnrtU6c'></style></address><button id='UgVnrtU6c'></button>

                                                                                  亚马逊线上娱乐:私募刚说完5178点不是梦!百股跌停、失守3000点就来了,最新最全观点在此

                                                                                  2019-03-14 20:30

                                                                                  私募刚说完5178点不是梦!百股跌停、失守3000点就来了,最新最全观点在此

                                                                                    在经历大涨之后,创业板已经出现连续两天大调整,昨天暴跌4.49%,今天继续跌2.58%;同时,上证指数也失守3000点,跌停个股超百家。

                                                                                    前两天有私募大佬说A股牛市已来,将“掀翻”2015年前一轮牛市的最高点,即5178点。但现在成长股的大调整就来了,投资者感到很迷惑,上涨结束了吗?市场风向变了吗?接下来还有没有赚钱效应?

                                                                                    面对当前快速变化的行情,基金君采访了多位私募圈大佬,他们倒是显得比较淡定,认为市场短期上涨过快,回调也是好事情,依旧坚定看好今年的行情,积极做多,但是也会根据市场变化适度调整仓位。

                                                                                    基金君这次从一些渠道获悉了百亿私募淡水泉投资赵军的最新观点,淡水泉觉得,基本面和流动性成为影响市场的关键因素,科创板的加速推进为创新科技成长性企业带来全新的空间。还有刚刚“奔私”的原广发明星基金经理、现聚鸣投资总经理刘晓龙,他认为,去年研究成长股是孤独的,今年大家开始看小股票了,未来会有一批中小企业走出来。

                                                                                    同时,基金君还采访了翼虎投资总经理余定恒、聚沣资本总经理余爱斌、高溪资产执行董事陈继豪等多位资深私募人士,还有煜德投资、致顺投资、清和泉资本等知名私募的最新观点,希望给投资者一些参考。

                                                                                    证大戴志康:这轮上涨会冲破2015年最高点

                                                                                    短期行情快要结束

                                                                                    上海证大集团董事长、A股市场知名风云人物戴志康,近期发表文章表示,A股“本轮上涨实质上是对2015年牛市的恢复和延续,且一定会冲破2015年最高点”,在行业内引起较大关注。

                                                                                    随后,戴志康又发布微博,提醒粉丝,现在“好消息满天飞的时候,也意味着市场可能会加速调整,短期行情阶段快要结束,大家不要追涨杀跌”。

                                                                                    淡水泉投资赵军:

                                                                                    基本面和流动性成为影响市场的关键因素

                                                                                    百亿私募淡水泉投资,一直被业内视为价值投资、逆向投资的典范,淡水泉掌门人赵军在市场上的一举一动,也备受关注。在去年承受大幅下跌以后,今年淡水泉旗下产品净值反弹也比较迅速。

                                                                                    近期,基金君获悉淡水泉投资对市场的最新观点:在政策处于宽松态势、企业盈利基数较低以及投资人普遍低预期的大背景下,A股市场是否有可能出现系统性机会。2月份的市场表现已经呈现出向这一方向演化的特征。与一个月之前的谨慎悲观相比,当前市场情绪出现了方向性的转变。今年前两个月A股市场的快速上涨首先源于2018年压制市场的经济下行困境以及中美贸易战的悲观预期得到了修复。政策面的持续转暖增强了经济企稳的预期,中美贸易谈判出现积极改善,缓解了市场的担忧。在这一基础上,决策层对资本市场的定位提升了市场信心,进一步推动市场上行。

                                                                                    当前我们需要思考的是,哪些因素会成为影响市场的关键因素。经济基本面的演变是首先需要关注的状况。当前的基本面呈现出下行压力与积极变化并存的局面。在经济下行态势仍在持续的背景下,我们看到1月份社会融资存量的增速出现2017年7月以来首次企稳;政策层面依然精准支持实体经济;企业乐观情绪上升。另一方面,随着2018年年报及2019年一季报业绩披露季的到来,市场对经济的悲观预期将在企业财务数据中体现。在这种情况下,经济层面呈现的积极变化是否会弱化这种悲观因素的影响,成为市场关注的问题。

                                                                                    另一个引发我们思考的现象是,当前市场快速上涨之后,一部分人可能出现短期获利了结的想法,或者担心上涨太快,可能出现回调。与此同时,我们也看到,当前政策宽松,经济探底,MSCI提高纳入A股比例带来流动性的增加,科创板的加速推进为创新科技成长性企业带来全新的空间,这种环境将有利于吸引长期资金的进入。如何平衡好短期市场表现及操作思路与A股长线配置也是值得我们思考的问题。

                                                                                    关于组合投资操作,淡水泉表示,目前组合中,金融和新兴成长类布局受益于市场风险偏好回升,提供了较高的业绩贡献,随着市场成交活跃,我们基于判断,加大组合的布局调整。

                                                                                    聚鸣投资刘晓龙:行情还处于初级阶段

                                                                                    聚鸣投资总经理刘晓龙,曾经在公募行业工作超过11年,是管理超过300亿资产规模的投资总监,也获得过很多荣誉,如今“公奔私”再出发。当前刘晓龙对后市相对还是比较乐观的。

                                                                                    他表示,首先,虽然年初至今上证综指涨逾20%,但先是去年市场跌了30%以上,要想填平这个坑需要上涨50%以上。其次,今年以来领涨的品种主要是基本面出现好转的养殖、光伏,以及有政策支持的5G板块,还有相当数量的股票没有出现明显反弹,因此行情未来还有演绎的空间。最近在跟同行交流时,大家比较一致的看法是市场上好股票变多了,因为我们可能有接近两年的时间没有全面系统地观察这些企业,其中不少企业的基本面已经悄悄发生了变化。面对优秀的公司,市场往往愿意付出相对高估值以获取风险溢价。

                                                                                    站在当前时点,刘晓龙认为即使指数可能出现滞涨,但个股机会仍然很多,整个市场的投资环境远远好于去年。去年买错股票可能要付出很大的代价,看对却没有溢价,但是今年这种惩罚就不会太大,看对就会有较大的收获,可以说整个行情还处于初级阶段。

                                                                                    刘晓龙也表示,现在比较开心的一件事是,大家终于开始研究小股票了。因为去年是很孤独的,你给别人讲小股票,人家一看企业的流动性和市值就懒得理你了。其实,今天的格力曾经也是小企业,也是用了十几年的时间成长起来的,中国这批企业家还是挺有想法的,未来会有一批中小企业走出来。

                                                                                    聚沣资本余爱斌:

                                                                                    配置核心蓝筹和新兴产业

                                                                                    聚沣资本总经理余爱斌认为,这次市场主要是创业板调整较多,因为前期上涨由短线资金推动,炒作太过了,这种模式一定是暴涨暴跌、过山车的行情,怎么涨上去就怎么跌下来。所以,我认为目前这一轮短期向上的上涨行情结束了,接下来市场会调整一段时间,尤其是前期涨幅较大的题材股和概念股。

                                                                                    但是,从目前整个市场的估值水平看,这一轮上涨以后,估值相对底部也有一些抬高,但是整体还是偏低,特别是蓝筹股、沪深300估值还是处于历史平均水位以下。同时,中国宏观经济处于第二次换挡期,虽然长期增长向下的压力还是很大,但短期经济严重下滑风险有所缓解,因为中美贸易战的缓解,宏观宽松力度在加大,减税、宽松货币政策等,有托底作用。所以,我们觉得市场在接下来震荡调整以后,还有机会。

                                                                                    在投资操作上,由于最近没有参与概念炒作的股票,仓位也比较低,没有受到多少影响,接下来会在市场调整过程中找一些方向和板块布局。主要看两个方向:一是偏防御的核心蓝筹,包括保险、家电、食品、饮料等;二是新兴产业,包括光伏、新能源汽车、计算机、大数据、云服务等,有商业模式、并在兑现的成长股。

                                                                                    翼虎投资余定恒:现在是牛市

                                                                                    A股未来两三年震荡上行

                                                                                    翼虎投资总经理余定恒认为,创业板涨多了需要调整,比较正常,一些资金有获利了结的需求。我们认为,未来市场会走向分化,有业绩支撑的股票会有表现,没有的就要调整,重新回归基本面。

                                                                                    最近在操作上围绕组合进行优化调仓,根据看好的方向,逢低加仓,涨多了则逢高减仓。主要配置方向在科技股,包括知识产品、传媒、TMT、科技创新等行业,还有券商、保险等。我们买有业绩的、跌得透的、被低估的股票。

                                                                                    余定恒认为,这次调整比较正常,后面市场还有机会,因为现在是牛市。这波回调可能需要几周时间,但是对市场整体比较有信心。因为目前针对股市的基本面非常好,包括政策、流动性环境都很好。未来两三年市场都会有较好的行情,A股将震荡上行。

                                                                                    高溪资产陈继豪:

                                                                                    创业板不缺好公司要甄别 看好大消费

                                                                                    高溪资产执行董事陈继豪表示,创业板的这轮调整很正常,因为毕竟短期涨幅很大,尤其有一些没有业绩支撑的概念股和题材股,遭到游资的爆炒,给市场增添了很大风险,投机气氛浓重,这是不利于股市健康的发展的。

                                                                                    今天上证50指数并没有跟随其他指数大跌,在一定程度上反映了投资还是要回归本源的。就是价值加成长。创业板不缺好公司,但要仔细甄别。疯涨后的调整走势,必将造成个股的分化,涨幅高的垃圾类股票要避而远之。我们继续看好大消费板块,这也是我们今后一段时间的投资主方向。小票我们关注的少。

                                                                                    煜德投资:短期调整为未来创造机会

                                                                                    原华商基金经理靳天珍成立的煜德投资,近年来发展较快,该公司近期针对市场变化发表观点表示,近期市场大幅调整,我们认为短期调整有利于股市更健康的长期发展。后面市场的走势仍旧取决于以上三个因素:流动性宽松、政策友好,外资流入,这三大逻辑并没有发生变化,我们对后市还是乐观的,今年是又一次比较好的权益类资产配置机会。

                                                                                    我们不能因为短期的噪音而打断自己的节奏,放弃长期可持续的投资策略。向后看,我们还是乐观的,短期的调整是为未来创造机会。

                                                                                    去年经历熊市后,我们没有预期到市场的快速上涨,配置上偏保守,但是很扎实,属于哪怕是熊市都可以赚钱的配置,真正通过 EPS 来挣钱。现在市场确立底部经历一轮上涨开始调整阶段后,我们组合进攻性配置会有所加强,会更多配置代表未来方向、创新方向的品种,对我们来说是一次均衡组合、重新调配的机会。我们还是看好结构性牛市。

                                                                                    致顺投资:寻找估值弹性带来的结构性机会

                                                                                    明星基金经理刘宏成立的致顺投资,近期也认为,今年A股市场的核心驱动力是宏观政策的暖阳,2019年出台的宏观对冲政策,其效果和力度极有可能超出资本市场大多数投资者的预期,无论是针对周期性问题的财政政策和货币政策,还是针对结构性问题的结构性改革,都将体现出超过市场预期的力度和执行力。

                                                                                    从数据上看,股票资产相对其他资产类别来说,风险收益比依然突出。因此,我们坚持认为,目前仍是应该显著增加股票类资产配置的上佳时机。接下来的组合操作中,我们将专注于寻找估值弹性带来的结构性投资机会:关注2018年因过度悲观被错杀的优秀公司,寻找商业模式存在升级空间的龙头企业,同时规避拥挤交易的品种。

                                                                                    清和泉资本:后期估值继续修复依靠盈利改善预期

                                                                                    原泰达宏利总经理刘青山成立的清和泉资本,近年来表现突出,清和泉资本近期发表观点称,从历史经验来看,完整的一轮大行情分为初期(估值修复)、中期(戴维斯双击)和后期(制造泡沫)。当前估值底和市场底已经出现,盈利底的预期也在改善。所以整体仍然处于一轮行情的初期。

                                                                                    而在一轮行情的初期,历史上也会一般分为两段,第一段基本为β行情(补仓位,轻个股),行业表现为普涨;第二段偏向α行情(调仓位,重个股),行业表现为分化。短期市场我们认为或即将进入第二阶段,需要精选个股。

                                                                                    我们之前分析过估值修复的因素集中在“流动性宽松”、“资本市场改革”和“盈利改善预期”。一般估值修复前期主要依靠前两个因素,而本轮估值修复幅度已较大,1-2月全A指数上涨近30%,短期这些因素预计仍然会持续,但边际效应在递减。后期估值继续修复需要依靠盈利改善预期,而每一轮经济全面企稳之前,行业是分化比较严重的,一般上一些先导行业最先复苏。例如,近期我们调研的工程机械数据较为亮眼,我们将持续跟踪盈利企稳情况,夯实我们对基本面的判断。

                                                                                      本文首发于微信公众号:中国基金报。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。